买回全部违规减持的股份?到底发生了啥?

买回全部违规减持的股份?到底发生了啥?

时隔5个多月,高瓴旗下私募基金通过转融通绕道减持被证监会立案调查一事,迎来新的进展。

于是,监管出击。2024年4月19日,这家私募基金计划在1个月内购回全部被违规减持的股份!

别急,我们就来简单聊一聊。如果你持有一家上市公司5%以上的股份,我们就可以叫你一声大股东。

但作为大股东,你的股票可不能想卖就卖。

如果大股东可以随意减持股票,通常会导致市场出现恐慌情绪,进而引起股价大幅波动。

所以,为了维护股市的稳定,对持股5%以上的大股东减持股票是要有一定限制的。

比如,大股东想通过集中竞价减持,就需要提前15个交易日发布公告,并由交易所备案;

又比如,大股东在3个月内通过集中竞价减持总数,不能超过公司股份总数的1%。

可见,大股东能力越大,责任自然也越大。明白了大股东减持限制,下面我们再来说一说什么是转融通。有这么一家机构,叫做中证金融,全称是中国证券金融股份有限公司。

这家机构就主要从事“转融通”业务,目的是为证券公司融资融券业务提供配套服务。

我们可以把转融通业务分成2类:

简单的说,就是中证金融把钱或者股票借给证券公司,证券公司再把钱或者股票借给需要的客户。

但中证金融的钱和股票也不是天上掉下来,有一部分是自己的,有一部分也是问别人借的。比如

可见,大股东可以通过转融通来出借股票。但是,沪深交易所在2023年11月的时候突然改规则,明确了上市公司持股5%以上的股东,即使通过转融通出借导致持股比例低于5%,也要把出借股份合并计算!

我们来讲一个故事,话说,有一家公司持有某上市公司的股票5.85%,算是大股东。

于是这个大股东一拍脑袋,开始搞事情。

通过转融通,这个大股东把股票借出去1%,手里的股票变成了4.85%。

在这个过程中,股票只是出借,一般6个月内偿还,股票所有权并没有发生变化,所以不算作减持。

虽然股票所有权没有变化,但转融通确实会影响股东名册的登记。大股东借出去1%,这时股东名册上登记的持股就变成4.85%。

登记的持股低于5%了,看上去似乎就不会受5%以上股东减持的种种限制。

于是,这位不是“大股东”的大股东自认为没有约束了,在未经公告的情况下进行了减持。

这不是钻空子嘛?这还了得?于是就出现了我们开头说的一幕,证监会马上对这家公司以“涉嫌违反限制性规定转让股票”做了立案调查。‍‍‍‍‍沪深交易所也赶紧把这个漏洞补上,甭管你大股东通过转融通出借多少股票,你大股东的身份不变!

也就是说,大股东即使通过转融通出借导致持股比例低于5%,也要把出借股份合并计算,依旧受相关规则限制。

看来,空子不能瞎钻。好了,今天就说到这吧。

发布于:江苏

Tue, 14 May 2024 14:22:34 GMT 原文链接🔗: