10家券商业绩难看:降幅集中在七八成 多败在权益类自营

10家券商业绩难看:降幅集中在七八成 多败在权益类自营

(原标题:10家券商业绩难看,降幅集中在七八成,最多下滑九成,多败在权益类自营)

昨日市场对业绩预喜的红塔证券、东兴证券、首创证券给出了上涨的回应,特别是红塔证券。但是,预喜的券商显然是少数,10家券商7月9日披露今年上半年业绩,利润全部下滑。

具体来看:

海通证券,预计今年上半年实现归母净利9.19亿元到11.67亿元,同比减少69.53%-76%;

中泰证券,预计今年上半年实现归母净利4.34亿元,同比减少73.50%;

国海证券,预计今年上半年实现归母净利1.51亿元,同比下降61.34%;

东北证券,预计今年上半年实现归母净利1.23亿元,同比下降77.5%;

国联证券,预计今年上半年实现归母净利8261.77万元,同比下滑86.24%;

太平洋,预计今年上半年实现归母净利5500万元到7500万元,同比减少74%-64%;

国盛金控,预计今年上半年实现归母净利3600万元到5100万元,同比下降48.51%-63.65%;

华创云信,预计今年上半年实现归母净利3500万元到5000万元,同比下降88.87%-84.10%;

华西证券,预计今年上半年实现归母净利3500万元到4500万元,同比下降91.42%-93.33%;

天风证券,预计今年上半年实现归母净利亏损3.38亿元到亏损2.7亿元,同比盈转亏。

昨日披露业绩的4家券商及上半年业绩表现为:

东兴证券,预计实现归母净利润5.3亿到6.3亿,同比增51.47%到80.05%;

首创证券,预计实现归母净利4.55亿到4.95亿,同比增65.44%到79.98%;

红塔证券,预计实现归母净利4.49亿,同比增52.27%;

锦龙股份,预计归母净利为亏损7290万至亏损3790万,同比亏损收窄,主要得益于控股子公司中山证券自营业务收入同比实现大幅增长,净利润实现扭亏为盈。

从各家券商表述来看,投资业务是左右券商业绩的重要因素,债市保持较强景气是支撑券商自营业务表现的主要原因,而权益自营则是负手。此外,上半年投行业务规模萎缩,对券商业绩也形成较大影响。有卖方研究认为,FICC和降本增效有望支撑全年业绩。

自营收入锐减拖累多家券商业绩

作为上半年业绩“胜负手”,各家券商自营业务的表现,对券商业绩形成直接作用。此外,因IPO市场逆周期调节导致的投行业务下滑,也是影响券商业绩的重要因素。

海通证券称,报告期内,因市场行情波动,投资收益和公允价值变动损益减少;股权融资规模下降,投行业务收入减少。海通证同日公告,经初步评估,公司2024年4-6月计提信用减值损失6.07亿元,计提其他资产减值损失1753.92万元,合计计提资产减值损失6.25亿元,对净利润的影响超过公司2023年经审计净利润的10%,核销资产1.84亿元。

天风证券称,2024年上半年,受权益类市场波动等影响,公司报告期内公允价值变动收益及投资收益相比去年同期减少,公司经营业绩出现亏损。

太平洋公告称,公司证券投资业务及信用业务收入同比下降,投资银行业务及资产管理业务同比业绩好转,但因业绩好转幅度未能覆盖业绩下滑带来的不利影响,导致公司上半年整体经营业绩同比下降。

国联证券表示,国内证券市场指数和交投活跃度表现不佳,投资者风险偏好下行,受证券市场波动影响,公司证券投资业务盈利下滑。

中泰证券公告中提到,受上年同期合并万家基金产生股权重估收益及本期受市场震荡调整、IPO发行节奏变化等因素影响,公司经营业绩同比下降。

东北证券称,受一级市场阶段性收紧和二级市场震荡波动影响,公司业绩同比出现较大幅度下滑,主要是公司投资业务和投资银行业务等业务收入下降所致。

华创云信解释称,2024年上半年,受证券市场波动影响,因公司权益投资公允价值变动收益减少及信用减值损失同比增加等因素,导致公司报告期内净利润发生较大变化。报告期内,公司资产管理、债券投资等业务收入实现稳步增长。

国盛金控表示,2024年上半年,受市场行情波动及行业竞争加剧因素影响,预计公司交易单元席位租赁收入同比有所减少;公司买入返售业务担保物价值同比下降,本期计提的减值损失将同比增加;本期对联营企业的投资收益同比有所下降。

华西证券公告提到,2024年上半年,公司经纪及财富管理业务收入下滑;投资业务波动较大,相应收入下降较多;存量金融资产当期计提减值损失同比增加。综合导致公司2024年半年度经营业绩下降。

国海证券称,受市场波动等多方面因素影响,公司权益投资、投资银行等业务收入同比下降,同时报告期内计提资产减值准备增加,公司整体业绩下滑。公司在今年一季度已计提资产减值准备的基础上,在二季度计提各项资产减值准备共计1.46亿元,其中买入返售金融资产计提1.3亿元,其他为1583.47万元。

尽管昨日披露业绩的券商整体表现不佳,但季度环比来看,部分券商二季度业绩环比改善。

国联证券今年一季度净亏损2.19亿元,据此计算,预计二季度净利3.02亿元;红塔证券一季度净利1.2亿元,据此计算,预计二季度净利3.29亿元,环比增长174%。

对比一季报来看,天风证券二季度扭亏为盈,归母净利润为0.38亿到1.06亿。显然,国有控股后,天风证券业绩正获得逐步改善,这也有助于稳定公司市场信用评级、畅通融资渠道、压降融资成本,为公司持续发展创造条件,增强投资者信心。

券商股集体大涨

好的业绩,往往吸引市场投资者的关注和买入。受业绩提振影响,披露上半年业绩预喜券商昨日均有不错的股价表现。

其中,红塔证券涨停,东兴证券涨5.53%,首创证券涨4.84%,上半年业绩亏损收窄的锦龙股份尾盘收红,小涨0.38%。

其他涨幅靠前的券商股还包括哈投股份(4.57%)、国元证券(3.47%)、东吴证券(3.39%)、财通证券(3.35%)、方正证券(3.10%)、国金证券(2.99%)、华泰证券(2.95%)。

当日,50只券商股集体收红,无一下跌;板块整体成交146.42亿元,较上一交易日增8.98%。

7月10日披露业绩的10家券商,上半年业绩均出现不小幅度的下滑,今日或致股价承压。

卖方:FICC和降本增效有望支撑全年业绩

开源证券非银研究认为,二季度券商手续费收入同环比依旧承压,股市下跌,权益自营承压,而债市保持较强景气或是支撑券商业绩的主要影响因素,此外降本增效带动管理费用同比下降亦对净利润有正向拉动作用。

开源证券预计上市券商上半年归母净利润588亿,同比下滑27%,二季度归母净利润300亿,同比下滑21%,环比增4%。受市场低迷、监管趋严影响,2024上半年证券行业基本面承压,下半年基数原因同比降幅有望收窄,FICC和降本增效有望支撑全年业绩。券商板块估值和机构配置仍位于历史底部,低估值头部券商、具有并购主题的标的仍是行业主线。

华西证券研报称,营业收入一方面受到自营投资估值配置、权益风格、仓位变化的影响,另一方面不同券商的其他业务收入规模将有较大偏离。

招商证券在研报中指出,证券行业上半年在市场平淡中积极转型,短期营收承压,但全年营收在低基数背景下有望持续收窄,在行业降本增效的努力下,预计净利润同比表现大体持平。

Wed, 10 Jul 2024 02:21:36 GMT 原文链接🔗: