多重利好刺激,医疗设备板块火力全开!
编者按:中国股市价值修复,迎来难得的普涨,医药板块作为科创先锋自然更加受到投资者的关注。医药细分非常复杂,不同业务之间差异十分巨大。在十一假期,健识局对医药行业热门板块进行逐一分析,希望能为读者提供一定参考。 国庆前夕,随着利好政策的组合拳连出,股市迎来普涨。9月30日,长假前最后一个交易日,沪指涨8.06%,不少券商营业部发出“国庆假期不放假,可为大家提供各项投资业务咨询服务”的通知。 长期低迷的医药各板块都集体飘红。 过去5个交易日里,医疗器械板块整体上涨30%以上 ,9月30日大型设备类公司表现强劲,迈瑞、联影的股价涨幅超10%。曾备受资本冷落的国产设备,一夜之间成为资本的宠儿。 迈瑞、联影等高市值医疗设备公司的股价能有如此表现,表明其基本面被市场看好。在社交媒体上,国产化替代、破局出海等话题一度成为网络热搜,认为今后成长空间巨大。更有分析人士认为: 国产设备已具备与跨国企业抗衡的实力 ,股价已被低估。 今年以来,国家多部门相继发布支持大规模设备更新的系列举措,引导国产设备进入增量市场。 联影医疗 2024年上半年销售收入达53.33亿元,迈瑞医疗 同期收入更是呈现双位数增长,至205.31亿元。 国产设备正努力与GE、西门子 、飞利浦 等跨国一较高下。政策大背景的支持是国产设备信心的主要来源。 估值严重被低估 过去5个交易日,联影医疗涨幅38%,迈瑞医疗涨32%。多家券商认为,从产业空间维度来看,医疗设备市场狂飙突进,加之AI、人工智能等技术的快速普及,产业格局有望迎来重估。以迈瑞、联影为代表的国产医疗设备正在打破跨国企业多年的垄断,多个产品线的新增设备台数反超进口品牌。 2022年至2023年,联影医疗的营收分别达到92.38亿元、114.11亿元, 均实现两位数增长 ,而迈瑞医疗这两年的营收则都超过300亿元,在影像、B超等多个细分赛道快速发展。 不过,资本市场似乎并不买账。今年初,迈瑞医疗股价创近几年新低。 8月公司总市值已下降到2700亿元,仅为巅峰时期的一半 ;联影医疗9月18日股价最低跌至每股92元, 较巅峰市值已跌去1000亿元。 尽管从去年开始贴息贷款、以旧换新等一系列政策退出,但国产医疗设备企业估值依然拉不起来,广大投资者对资本市场缺乏信心,这与整个行业的发展现状不匹配。 好在资本市场的低迷并未影响国产医疗设备的高速发展, 迈瑞医疗、联影医疗、万东医疗 、东软医疗均在XR、CT、MR等细分领域争抢基层市场份额。 据平安证券的统计,目前已有部分省份发布医疗设备更新项目审批前公示或批复,此前披露的金额已超200亿元,预计全国范围或有数百亿规模设备更新增量。 医疗设备市场呈现很明显的“外冷内热”格局,股价虽然表现一般,但各企业的业务进展一直没有停步。随着本轮国家出台刺激股市的利好政策,各大投资板块全线飘红,给困在寒冬里许久的医药设备板块,注入了一针强心剂,所有公司都能实现价值回归。 拓展基层市场是重点 事实上,中国医疗设备市场的利好支持政策一直都在出台。 今年3月,国务院印发通知明确,推进医疗卫生机构装备和信息化设施迭代升级。随后,国家发改委5月发布通知, 鼓励适度超前配置高端设备和县域基层医疗设备达标提质。 7月,国家发改委又安排3000亿元超长期特别国债资金支持设备更新。 作为全球第二大医疗设备市场,中国高端医疗设备过去集中在大城市的三甲医院, 本轮的市场扩容显然将集中在县域医院。 根据国家卫健委数据显示,2022年底,全国共有县级(含县级市)医院1.75万所,有3.4万个乡镇卫生院,58.8万个村卫生室。 多重刺激下,县域及基层医疗设备市场有望充分激活,国产医疗设备将进一步向下沉市场渗透。联影医疗方面也在日前召开的投资者调研活动上表示, 预计今年下半年度及明年,政府利好政策的落地将加速公司快速占据基层市场。 医疗设备产品更新换代较慢,国内主要由销售扩张驱动。近几年基层市场出现了明显的国产替代,一些省市甚至在设备采购时明确不得采购进口设备。加上今年启动的以旧换新政策, 国产设备正在逐渐替代进口品牌产品成为市场的新选择 ,相关企业已经具备核心竞争力。 随着中国医疗设备产业的发展,国产品牌想在市场上全面胜出,必须要在技术、渠道、资本等各个方面寻找突破口。从目前情况来看,我们还有相当长的路要走。 撰稿丨小米 编辑丨江芸 贾亭 运营|韩瑾睿 插图|视觉中国 声明:健识局原创内容,未经许可请勿转载
Wed, 02 Oct 2024 13:32:31 GMT 原文链接🔗: