股市簡報
2023-05-02 14:00 (NY)
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2023-04-30
美國一半的銀行已經資不抵債——信貸緊縮就是這樣開始的
英國每日電訊
美國可能不得不保證臨時存款，以遏制眼前的流動性危機，安布羅斯·埃文斯-普里查德在《每日電訊報》上表示。有人擔心商業地產市場正處於自由落體狀態，這可能會打擊抵押貸款債券市場和存款外逃。矽谷銀行（Silicon Valley Bank）和簽名銀行（Signature Bank）等所謂的特殊銀行業務失敗導致專家質疑美國大型銀行體系的償付能力，2，315家銀行的資產價值低於其負債。此外，該國多達50%的銀行已經耗盡了資本緩衝，並以負資產運行。
傑米戴蒙說，美國銀行業危機已經結束。他在欺騙我們——以一種好的方式
英國每日電訊
摩根大通首席執行官傑米·戴蒙（Jamie Dimon）表示，他相信美國銀行業危機已經結束，並且承認他的觀點在歷史上被證明是準確的，它可能會成為現實。然而，投資者認為情況不那麼令人鼓舞，其他美國地區銀行的股價在戴蒙宣佈后的第二天早上開始暴跌。歸根結底，銀行業是否穩定完全取決於公眾對存款回報的信心;因此，與所有銀行業一樣，戴蒙對穩定的預測取決於民眾的情緒。
為什麼華爾街許多人擔心銀行業危機還沒有結束
紐約時報
摩根大通收購First Republic可能會給這家銀行業巨頭帶來一批新的富裕客戶，並擴大其財富管理業務。然而，儘管有這一積極的發展，華爾街仍然持懷疑態度。較小的貸款機構尤其容易受到辦公物業價值和消費者支出進一步下降的影響，賣空者瞄準了Bank OZK，Western Alliance和Zions Bancorp。高盛（Goldman Sachs）報告稱，小型貸款機構占商業房地產抵押貸款的80%和消費者貸款的45%，這使得許多貸款人面臨風險，並引發了對未來更廣泛的信貸緊縮的擔憂。
對沖基金在第一共和國消亡后獲得了巨大的回報，在賣空包括OZK銀行、西部聯盟和錫安銀行在內的其他地區銀行的股票后，按市值計價的利潤為53億美元，從而提振了利潤。人們越來越擔心新法規和有限的貸款能力將如何影響經濟。摩根大通收購第一共和國可能會給這家銀行業巨頭帶來一批新的富裕客戶，並擴大其財富管理業務。
聯邦存款保險公司（FDIC）敦促國會擴大其保險的存款範圍，以説明防止未來的銀行擠兌，而參議員伊莉莎白沃倫等其他立法者則呼籲對銀行進行更嚴格的監督。儘管有些人認為，最近涉及地區銀行的危機可能對美聯儲意義重大。這種情緒來自經濟放緩和銀行的脆弱性可能會影響美聯儲的決定，野村證券美國經濟學家愛知Amemiya預測，週三加息將是當前緊縮週期中的最後一次加息。
是否在中國投資？米爾肯會議思考這個問題
日經亞洲
以「推進繁榮世界」為主題的2023年米爾肯研究所全球會議正在洛杉磯舉行，以確定中國是否仍然是一個有吸引力的全球投資目的地。為期四天的活動將有數千名銀行家、投資者、政策制定者和技術高管參加，小組討論之間提供小狗撫摸的休息時間。
希拉·拜爾（Sheila Bair）對傑羅姆·鮑威爾（Jerome Powell）：不要試圖對通脹如此強硬。會適得其反
CNN
美國聯邦存款保險公司（FDIC）前主席希拉·拜爾（Sheila Bair）表示，美聯儲可能會使目前的銀行業危機變得更糟。布萊爾警告說，美聯儲通過加息來對抗通脹的鬥爭正在增加銀行體系的壓力，並將導致連鎖反應增加和經濟衰退風險增加。她補充說，在某個時候，面對無法實現的通脹目標，央行可能會顯得軟弱。拜爾在2006年至2011年期間領導FDIC，當時摩根大通介入收購破產銀行華盛頓互惠銀行。
第一共和國救援未能阻止地區銀行股票下滑
金融時報
包括PacWest和Western Alliance在內的美國地區銀行的股價暴跌，此前摩根大通根據與聯邦存款保險公司的協定收購了陷入困境的加州銀行First Republic。FDIC出售第一共和國的存款和大部分資產，在一個被視為最佳結果的過程中，未能阻止拋售，在勞工統計局透露可用工作崗位數量下降到2011年5月以來的最低水準后，拋售加劇了這種拋售。
科技股：投資者想知道的缺失數據
金融時報
亞馬遜、蘋果和Meta等公司正在通過吝嗇的細分和財務報告缺乏細節來限制披露。雖然非GAAP數位是一個常見的行業目標，但隱瞞某些業務績效部分可能同樣不利於投資者的理解。亞馬遜最近透露，在去掉設定的收入字段“其他”後，其廣告業務的年收入為310億美元。然而，儘管亞馬遜的廣告業務增長速度快於大型競爭對手，但其盈利能力尚未顯現。同樣，Meta 也沒有提供 Instagram 或 WhatsApp 的用戶數量、收入或凈收入數據，也沒有提供參與度統計數據，例如其應用系列在網站上花費的時間。蘋果是另一個罪魁禍首，未能完全披露其流媒體服務的用戶數量，因此難以與Netflix和Disney Plus進行比較。
職位空缺跌至近兩年來的最低點
CNN
根據美國勞工統計局的數據，隨著經濟開始平衡，工作力需求降溫，美國的職位空缺數量已降至近一年來的最低水準。JOLTS調查顯示，3月份可用頭寸已連續三個月下降至959萬個，遠低於分析師預期的977.5萬個。雖然最終決定尚未公佈，但預計美聯儲經濟學家將在本周的一次會議上自2017年3月以來第10次提高基準利率。
隨著股票回購放緩，BP利潤升至50億美元
路透社
BP 報告稱，2023 年第一季度利潤為 50 億美元，高於 2022 年第四季度的 48 億美元。雖然低於 2022 年第一季度的 62.5 億美元，但 BP 的表現超過了分析師預期的 43 億美元。該公司表示，強勁的石油和天然氣市場有助於抵消石油和天然氣價格和煉油獲利率的下降。BP現在的目標是在未來三個月內回購17.5億美元的股票，這超過了其將60%的盈餘現金用於此目的的目標。
經濟學家說，高稅收，法規意味著英國無法增長
彭博社
雪佛龍（Chevron）和3M等公司的經濟學家兼董事會成員Dambisa Moyo與Merryn Somerset Webb就全球經濟狀況進行了Bloomberg Opinion播客的採訪。莫約說，經濟停滯在大流行之前就已經開始了，人口問題、高債務水準和技術中斷導致經濟增長低於人均收入在一代人時間內翻一番所需的 “神奇的3%數位”。世界銀行和國際貨幣基金組織最近發表的報告證實了他們的分析，估計未來十年的增長率將繼續下降。她說，全球最大的問題之一是與現有工作的技能不匹配;在不久的將來，隨著人工智慧的進步，社會將不得不弄清楚如何處理不再需要的工作力。
韋伯認為，與其擔心就業，不如關注生產力，這可能是經濟增長問題的答案。雖然人工智慧可能會讓許多人失業，但她認為它也可以提高生產力並提高增長率。Moyo補充說，人工智慧的使用增加將需要對STEM教育進行更大的投資，特別是如果要通過技術和創新來實現增長。然而，從長遠來看，人們的隱私和人工智慧的進步之間可能存在權衡，因為創新將需要訪問包含大量個人資訊的大型數據集。
挪威財富基金首席執行官表示，2022年金融風暴的許多輸家仍然未知
路透社
挪威主權財富基金表示，全球金融市場動蕩帶來的大部分損失尚未被發現。作為1萬億歐元基金的負責人，尼古拉·坦根（Nicolai Tangen）發表了上述言論，聲稱由於俄羅斯入侵烏克蘭和通貨膨脹上升，去年市場價值損失了約30萬億美元。 眾所周知，這種損失可能會出現在意想不到的地方——日本保險公司、德國銀行和挪威公共公司。儘管坦根盡力避免將評論視為新危機的警告，但他表示損失“將出現”。
油價因經濟擔憂再度下跌
路透社
對沖基金已開始再次拋售原油，扭轉了歐佩克最近減產短暫引發的市場興趣。在截至4月25日的七天內，這些基金在六個最重要的石油合約中賣出了相當於8700萬桶期貨和期權合約，儘管在過去四周共購買了2.45億桶。
持續的通貨膨脹和越來越多的企業裁員表明，未來幾個月經濟可能會進一步放緩，從而抑制消費。此外，由於供應繼續超過需求，基金也緩和美國天然氣價格的樂觀情緒。
民調：隨著利率接近峰值，黃金將徘徊在歷史高點附近
加拿大環球郵報
路透社對41位分析師和交易員的調查發現，未來幾個月金價預計將保持在每盎司1，950美元的歷史高點附近。雖然金價在4月份觸及13個月高點，有時僅比歷史高點低24美元，但目前金價已回落至每盎司1，990美元左右。在各國央行宣佈進一步加息後，該金屬的價值下滑。黃金傳統上被視為經濟避風港，但當競爭性投資提供更大的回報時，黃金表現不佳。調查顯示，預計2023年第二季度黃金平均價格為每盎司1，950美元，第三季度為1，965美元，2024年為2，000美元。
紐約證券交易所將第一共和國銀行股票退市
加拿大環球郵報
紐約證券交易所正在將第一共和國銀行（First Republic Bank）的股票退市，該銀行在摩根大通（JPMorgan Chase&Co）收購其大部分資產之前被監管機構扣押。七種不同類型的第一共和國優先股也將退市。所有股票將立即暫停交易。在 2021 年 11 月的高峰期，該銀行的估值超過 400 億美元。
興登堡襲擊令伊坎最忠實的朋友感到不舒服
金融時報
興登堡研究公司（Hindenburg Research）指責卡爾·伊坎（Carl Icahn）誇大其主要投資工具伊坎企業（IEP）的回報，儘管有相反的證據，但伊坎駁斥了這一說法。該研究公司還聲稱，IEP使用「龐氏騙局般的經濟結構」來為支付的巨額股息提供資金。該報告特彆強調了伊坎與傑富瑞的關係，傑富瑞為IEP提供了研究報導，並承保了其失敗的收購嘗試，例如2013年的戴爾，它是最大的貸款機構之一。傑富瑞還被用來發行IEP市場發行的17億美元產品中的大部分。
美國和日本公司聯手為數字投資者提供 NFT 福利
日經亞洲
證券化和SBINFT正在合作向持有基於區塊鏈的數字證券的散戶投資者提供不可替代代幣 （NFT） 作為福利。這些工具被稱為證券型代幣，由房地產等傳統資產支援，使持有者能夠以與其他證券類似的方式獲得回報。雖然日本在 2020 年對證券型代幣的銷售實施了有利的監管，但 NFT 為日本的個人投資者提供了新的投資機會。SBINFT旨在在日本和其他亞洲市場提供數位證券發行和交易服務;與 Securitize 合作將使該公司能夠提供 NFT 福利並激勵零售市場進行投資。通過此次合作，兩家公司還將合作開發其他產品，旨在為該地區的法律和監管基礎設施優化其數字證券產品。
通貨膨脹和市場削弱退休信心
路透社
美國工人和退休人員對退休前景的信心已降至2008年金融危機以來的最低水準。根據雇員福利研究所今年1月進行的年度退休信心調查，64%的員工表示他們有信心在整個退休期間都能過上舒適的生活。這比 2022 年的 73% 大幅下降。在當前退休人員中，可比數位從77%下降到73%。擔憂包括持續的通貨膨脹和去年股市的大幅下跌。不斷增長的債務水準和高昂的生活成本也引起了擔憂。
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