科技股大爆发！2025年，乐观与信心成基金经理主基调
来源 | 深蓝财经
撰文 | 王鑫
今天是春节前最后一个交易日，过年“红包行情”大家都赚到了吗？
总结最近的这轮A股反攻，市场的主线依旧是“红利搭台”+“科技唱戏”。
常言道，估值和基本面是硬币的两面，以银行为代表的红利资产正是在两者共同驱动下，不断震荡向上，成为支撑A股的中流砥柱。
而以AI为代表的科技大爆发更是让人目不暇接，美股“科技七子”广受欢迎，我们国内的科技创新同样走在了世界前沿。
最近，宇树科技的机器狗都惊呆了老外，带动人形机器人板块大涨，还有小红书脱颖而出承接住了大量外国网民，无疑都说明了科技创新是时代发展的最强音，科技行情精彩纷呈。
就在日前，中欧基金、嘉实基金等多家公募基金公布四季度业绩，不少布局科技的基金产品表现亮眼。
对此，我们对部分绩优产品的投资操作进行了梳理盘点，对于科技板块，基金经理们认为乐观和信心是2025年主基调。
1
中欧时代共赢A1全年收益率33.33%，
基金经理刘伟伟增配港股科技股
1月22日，中欧时代共赢混合发起A1（019387）发布 2024 年第 4 季度报告，该基金为2023年年底成立的首批浮动费率基金，基金经理为擅长科技成长领域投资的刘伟伟。
四季报显示，中欧时代共赢混合发起A1在2024年收益率为33.33%（同期业绩比较基准为11.08%），跑赢基准超22个百分点。近1年，累计收益率在4107只同类产品中排名150位。
该基金四季度组合增持了宁德时代、中际旭创、比亚迪等行业龙头。同时增加了一些港股的配置比例，考虑到港股较A股调整更为充分，刘伟伟在其中挑选了半导体、汽车电子、整车等行业的个股进行了增配，如港股中芯国际（00981.HK）新进入前十大持仓股。
行业层面，刘伟伟增配了国产算力、端侧硬件、汽车智能化等在2025年将会有明确进展的产业细分方向。
刘伟伟指出12月份召开的中央经济工作会议指明了方向，2025年将会“实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策”，“大力提振消费”，同时“以科技创新引领新质生产力发展”。
在这一大背景下，他对国内经济走向企稳复苏充满信心，同时他认为资本市场也有望在基本面和流动性的双重助推下取得良好的表现。
刘伟伟在四季报中写道，“科技和内需是未来一段时间市场的主线，也将是我们配置的重点。我们认为A股市场的中长期拐点已经出现，随着经济逐步企稳回升，我们也将看到更多的行业和公司出现经营趋势的反转。此外，人工智能引领的科技革命如火如荼，中国企业正在紧追世界前沿，而且在不少领域已经占据领先地位。”
2
嘉实科技创新全年收益率22.71%，
基金经理王贵重重仓新能源汽车
1月22日，嘉实科技创新混合 （007343）2024 年第 4 季度报告出炉，该基金成立于2019年5月，2022年至今由嘉实基金大科技研究总监王贵重单独管理。
据四季报披露，嘉实科技创新混合在2024年收益率为22.71%（同期业绩比较基准为10.40%），跑赢基准超12个百分点。近1年，累计收益率在4107只同类产品中排名87位。
除了同样买入中芯国际（00981.HK）外，王贵重在四季度组合中显著提升了对港股新能源车的配置比例，如大幅增持理想汽车-W（02015.HK），按市值计算晋升为第一大重仓股，小米集团-W（01810.HK）成为第二大重仓股，小鹏汽车-W（09868.HK）也首次挤进前十大持仓股。
行业层面，该基金的投资范围主要聚焦在信息、能源、生命，这三个人类本质的需求上面。王贵重指出，“始终坚信科技能够指数级的做大蛋糕，优秀企业的价值创造，未来会更好。”
展望 2025 年，王贵重表示，“我们依然是中国经济的乐观派，核心逻辑在于中国庞大的制造业基础与优势并未消失，同时我们观察到中国的科技制造业越来越强，国产算力、半导体的先进制程、汽车的高阶智驾都有了显著的突破。”
基于此，王贵重大幅增加了硬科技的配置，减持了其他行业的仓位，他认为 2025 年是可以多些期待的一年。
3
永赢科技驱动A全年收益率18.42%，
基金经理高楠、李文宾四季度大调仓
1月21日，永赢科技驱动A（008919）发布 2024 年第 4 季度报告，该基金在2024年收益率为18.42%（同期业绩比较基准为8.04%），跑赢基准超10个百分点。近1年，累计收益率在4107只同类产品中排名288位。
最新四季报显示，该基金在第四季度进行了大幅调仓，新进多只股票，包括万达信息（300168.SZ）、诺泰生物（688076.SH）、麦格米特（002851.SZ）、上汽集团（600104.SH）、聚和材料（688503.SH）等，其中万达信息一举成为第一大重仓股。而沪电股份（002463.SZ）、中际旭创(300308.SZ)、海光信息(688041.SH）等个股则退出了前十大持仓股行列。
资料显示，永赢科技驱动A成立于2020年2月，历经多任基金经理，2021年3月至2024年6月由于航管理，2024年7月起由永赢基金首席权益投资官兼权益投资部总经理高楠接手，同时2024年9月李文宾加入，目前为高楠、李文宾双人组合。
基金经理高楠、李文宾在四季报中指出，该基金在 2024 年 9 月初开始，加大了对组合权益仓位的占比，主要集中在 AI 硬件，半导体设备，高端装备，生物医药等领域。但由于 10-11 月这些板块和标的累计较高的涨幅，出现一定的泡沫，所以从 11 月开始陆续减持了人工智能硬件和半导体设备板块的标的。
不过，基于观察到人工智能应用领域的落地和爆发，四季度该基金在人工智能端侧领域系统性的提升了仓位占比，并以 SOC， 存储等板块的核心企业为主要投资方向，同时也加入了光伏、高端装备和 AI 国产算力等领域的新技术标的。
展望 2025 年，高楠、李文宾认为还会有进一步刺激需求的财政手段，2025 年 A 股有望延续震荡向上的格局。“落实到具体产业，我们更为关注AI 国产算力和端侧应用；科技领域的新技术和新突破；半导体国产化以及信创等领域的科技投资机会。”
免责声明：以上内容仅供参考，并不构成投资建议。基金有风险，投资需谨慎。（文中数据来自基金四季度报告、天天基金网）
Mon, 27 Jan 2025 03:21:35 GMT 原文链接🔗：